1月10日主题复盘 | 市场持续缩量，大消费逆市走强，光伏、锂电均有活跃

发布日期：2024-01-25 07:17    点击次数：169

一、行情回顾

沪指早间探底回升，创业板指一度涨超1%，随后又震荡回落。食品、旅游等大消费板块逆势走强，长白山7连板，全聚德、中兴商业、新世界、麦趣尔、惠发食品等超10股涨停。光伏板块再度反弹，艾罗能源、公元股份、爱康科技、德业股份等封板。下跌方面，鸿蒙概念股延续调整，东方中科、延华智能跌停。MR概念股走低，亿道信息跌停。个股跌多涨少，两市超3700股飘绿，今日成交6470亿元。

二、当日热点

1.大消费

大消费板块今日大涨，长白山7板带领下，东北商超股中兴商业3板，国芳集团、麦趣尔等涨停，尾盘休闲零食股集体拉升，良品铺子涨停，三只松鼠涨17%。

催化上，除了东北旅游火爆带出外溢表现之外，据中新网报道，近日，全国商务工作会议会议明确了2024年商务工作的重点任务，包括推动消费持续扩大、培育外贸新动能、促进外资稳量提质、稳步扩大制度性开放等。

还有电视剧《繁花》爆火带动上海旅游消费，多家餐馆位置一座难求。

此外，中国中免、水羊股份等年报业绩超预期，也成为消费板块走强的重要因素。

国信证券认为，2024年中国消费很可能出现较明显的修复效应，短期提振因素有：一是2024年国内就业有望维持良好态势，居民储蓄倾向或下降，有利于前期的超额储蓄转化为消费；二是2024年地方政府收支压力有望明显缓解，也有利于消费进一步向上修复。

山西证券表示，今年以来受益于消费者出游需求增加，出行产业链整体渐进复苏。酒店方面，中高档酒店出租率恢复程度优于其他类型酒店；主要酒店集团年内估值基本回调至合理区间，看好连锁化率提升和中高端改造进程加速。

免税方面，海南整体入岛客流增长良好，高客单价产品受限于供应阶段性短缺影响人均消费；免税商逐步收窄折扣改善毛利率；即将迎来四季度和一季度海南入岛客流旺季，叠加今年春节8天小长假有望提振离岛免税消费。

景区出行方面，受益于补偿性需求支撑、出游人次恢复良好，横向对比服务消费相对领先实物消费。餐饮：规模化、连锁化仍然是餐饮行业未来发展主要趋势。头部餐企凭借自身供应链基础，在客流回暖前提下、业绩恢复弹性较大。

2.光伏

催化上，国家知识产权局最新发布的数据显示，目前我国太阳能电池全球专利申请量为12.64万件，全球排名第一，具备较强的创新实力。

储能方面，根据CNESA的数据，2023年我国新型储能新增装机功率为21.5GW，容量为46.36GWh，2023年新型储能新增装机约为2022年新增装机的三倍。截止到2023年底，我国新型储能累计装机为34.5GW/74.5GWh，全国储能总装机达到86.5GW，整体上，我国新型储能发展迅速，在全国储能装机中的占比持续提升。

从个股表现来看，储能板块表现亮眼，德业股份、首航高科等涨停，阳光电源、锦浪科技等跟涨。

华福证券研报指出，全球来看，预计23/24年全球新增光伏装机为380/470GW，24年同比增速达24%，需求仍有韧性；中国方面，上游原材料成本大幅下降，刺激终端需求带动光伏装机超预期，预计23/24年中国光伏新增装机达180/210GW，24年同增17%，需求增长基调不变；美国IRA法案刺激+PPA电价上行+降息周期开启共同提振光伏装机需求，预计24年新增装机达38GW；欧洲多国上调装机目标彰显碳中和实现决心，能源政策及绿色转型继续推动欧洲光伏需求增长，预计23/24年新增光伏装机为65/90GW；新兴市场方面，中东及非洲市场能源转型速度加快叠加区域优势明显，预计23/24年新增光伏装机为12/16GW。

开源证券认为，伴随美联储降息预期强化、欧洲去库持续消化与美国加州等地对柴油机产品禁售带来的便携式储能替代需求，便携式储能行业需求有望触底回升，到2026年行业市场空间有望超250亿美元，2023-2026年三年复合增速有望达38.8%。同时在供给端，随着外部融资环境收紧及销售渠道拓展，行业准入壁垒有望进一步抬升。头部企业在线下、线上多渠道拓展优势有望进一步凸显，行业格局有望再次由分散走向集中。

3.新能源汽车

新能源汽车个股今日也有所表现，主要集中在上游锂电资源，金龙羽、德新科技、永太科技等涨停。

据中信证券研报，近期澳洲锂矿生产商Core Lithium宣布为应对持续下行的锂矿价格，公司将暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。Core Lithium是本轮锂价上涨周期中澳洲首家新投的锂矿生产商，设计产能为17.3万吨/年，于2023年2月产出首批锂精矿，公司原2024财年产量指引为8-9万吨锂精矿。

中泰证券预计由于澳洲鲤矿生产成本的系统性抬升以及企业灵活的产销策略，本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能，锂价在8万元/吨左右具备支撑，后续下跌空间有限。

综合来看，今日市场再度缩量。题材方面主要以东北旅游股辐射带动消费为主，光伏和锂电盘中活跃，跌幅榜来看，主要集中在MR和中药。

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